Wartość opcji zapasów

Twoja sytuacja. Masz list z ofertą od uruchomienia w Dolinie Krzemowej Dobrze zrobione Szczegóły Twojego wynagrodzenia, ubezpieczenia zdrowotnego, członkostwa w siłowni i zasiłków przycinających brody Mówi również, że otrzymasz 100 000 opcji na akcje Nie jesteś jasny, czy to dobrze nigdy nie miałem nic 100 000 razy Zanim otrzymasz również drugi list z oferty innego rodzaju uruchamiania w Dolinie Krzemowej Niezwykle dobrze zrobione To jedno szczegółowe informacje na temat wynagrodzenia, bezpłatnej subskrypcji herbaty w sztuce, przepisów dotyczących prania i usług lokalizacji partnerów seksualnych Tym razem wynagrodzenie jest nieco niższe , ale list mówi, że otrzymasz 125 000 opcji na akcje Nie jesteś bardzo niejasny, czy to jest lepsze. Ten post pomogą Ci zrozumieć opcje na akcje i mnóstwo sposobów, w których są one prawdopodobnie o wiele mniej wartościowe niż mogłeś nadzieję pamiętaj, że choć jestem inteligentny, fajny, atrakcyjny, sportowy, przystojny, skromny i delikatny kochanek, jestem zdecydowanie nie prawnikiem. Podstawowa mechanika opt dotacje jonowe. Wiele zależy od tego, czy są przyznawane opcje na akcje czy jednostki z ograniczonym zapasem Opcje RSU są znacznie częściej stosowane w małych firmach, ale z różnych powodów firmy często przełączają się na RSU w miarę ich wzrostu W tym poście rozważymy Opcje zapasów nie są dostępne Jeśli otrzymasz natychmiastowe zapasy, będziesz musiał płacić podatek od wartości natychmiast To wymagałoby, aby mieć duży materac zawierający mnóstwo gotówki, które nie myślałeś o wydatkach, ryzykując i prawdopodobnie straciłeś Zamiast tego opcje na akcje oznaczają prawo do zakupu akcji od firmy po ustalonej cenie, cena za strajk - patrz poniżej, niezależnie od jego wartości rynkowej. Jeśli firma jest sprzedawana za 10 akcji, możesz kupić swój akcje na 1 akcję lub bez względu na strajk cena jest, sprzedaj natychmiast, a druga różnica Wszystko jest dobrze. Kiedy dostaniesz kawałek opcji, prawdopodobnie będą pochodzić z 1-letniego klifu, 4-letniej kamizelki Oznacza to, że cała kwota dotacji będzie przysługuje lub stań ​​się twoim przez okres 4 lat, a kwartał uprawnień po pierwszym klifie roku i dodatkowe czterdzieści ósme potrącenie każdego miesiąca po tym Jeśli opuszczasz w ciągu pierwszego roku, przed osiągnięciem klifu, tracisz całą dotację Jeśli wyjdziesz przed upływem 4 lat robisz to proporcjonalnie z ułamkiem opcji Powinieneś zauważyć, że jeśli wyjdziesz przed sprzedażą firmy prawdopodobnie masz około 3 miesięcy na zakup opcji, zanim znikną na zawsze To może być kosztowne Więcej szczegółów poniżej. TechCrunch Wartość opcji. Szybkim sposobem obliczania wartości opcji jest podjęcie wartości firmy podanej przez ogłoszenie TechCrunch o ostatniej rundie finansowania, podzielona przez liczbę akcji pozostających do spłaty i pomnożona przez liczbę dostępnych opcji. Powinieneś się spodobać, patrząc na ten numer, ponieważ rzeczy się pogrążają w tym miejscu. Zwykły rabat na akcje. W niepłynnym rynku i rynkach nie przynoszę dużo mniej płynnych transakcji n te dla akcji w prywatnym starcie, wartość firmy jest bardzo lotny, niematerialny numer Wyżej wymieniony duży numer TechCrunch jest rozsądnym miejscem do rozpoczęcia Ale byłoby błędem, aby spekulować to z wartością firmy Dokładniej, to kwota przypadająca na akcję, niezależnie od tego, jaką klasę akcji została wydana, że ​​VCs były skłonne zapłacić, pomnożona przez liczbę akcji pozostających do spłaty wszystkich klas zapasów. Jako pracownik, masz własne możliwości kupna staromodnych wspólnych nie daje Ci żadnych przywilejów Z drugiej strony, VC będzie prawie zawsze kupować jakąś formę uprzywilejowanej akcji To daje im różne prawa głosu, których naprawdę nie rozumiem lub nie wiem, jak warto, ale najważniejsze jest to również zazwyczaj poziom preferencji likwidacji Jeśli zainwestują 100 tys. w preferencji likwidacji 2x, a nie rzadko, przy sprzedaży firmy, otrzymują podwójne 100 tys. temu, zanim ktoś inny otrzyma cokolwiek Jeśli jest niewiele Po tym zostaniesz serdecznie zaproszony do spożycia gówna wycena TechCrunch jest obliczana przy założeniu, że Twój wspólny zapas jest warty tyle, ile chodzi o zapasy preferowane przez VCS To prawie nigdy nie działa, ale robi to dla dużej liczby Cena rabatu Strike. Jak już wspomniałeś, jeśli masz własne opcje, to, co faktycznie posiadasz, jest prawem do zakupu akcji po ustalonej cenie naliczania. Stawka za strajk ustalana jest przez raport o wycenie 409a, który określa wartość rynkową, gdy opcje są przyznane Załóżmy, że opcje mają cenę strajku 1 akcji, a firma ostatecznie sprzeda debiutuje za 10 akcji Rzeczywisty zysk na akcję to 10 sprzedajesz go, minus 1, który musisz zapłacić, aby rzeczywiście kupić go w pierwszej kolejności. To może nie brzmieć tak źle, ale przypuśćmy, że firma idzie szybko i jest talentem nabytym za 1 udział rok po przyłączeniu się W tym przypadku wyruszasz z przystojnym 1 - 1 0 share To zdaje się wydawać dużo W przypadku ukłucia wyjście z lewego dolara, cena strajku może być pomijalna, a preferencje likwidacji mogą być nieistotne Ale mniejsza sprzedaż może z łatwością wysłać Ci dom z niczym. Prosty sposób na uwzględnienie rabatu Cena Strike to dostosowanie formuły do. techcrunchvaluation numoutstandingshares - strikeprice numoptionsgranted. since jest to kwota, którą można by zrobić, jeśli udało Ci się sprzedać swój czas na rynku wtórnym. Mobilność Rabat. Kiedy płacisz w rzeczywistych gotówkowych prawach, to jest koniec transakcji Jeśli zdecydujesz się wyjechać jutro, możesz przekazać swoje zawiadomienie, pozostawić coś straszliwego na biurku swojego szefa po tym, jak wszyscy poszli do domu i nigdy nie myśl o tym ponownie Jednak opcje komplikują rzeczy Zwykle masz trzy miesiące od swojego pozostawiając datę, w której można nabyć nabyte opcje po cenie za strajk Jeśli nie kupisz ich w tym czasie, tracisz je W zależności od specyfiki sytuacji koszt może łatwo przebiegać w dziesiątkach lub setkach tysięcy dolarów, a nie aby wspomnieć o obciążeniu podatkowym pod koniec roku zobacz poniżej: To sprawia, że ​​bardzo trudno opuścić firmę, w której otrzymałeś znaczną ilość potencjalnie cennych opcji To oczywiście nic e problem ma, ale utrata elastyczności jest określonym kosztem i jest kolejnym powodem do obniżenia wyceny opcji. Rabat Podatkowy W słowach Wall Street Journal Spiderman z wielką mocą przychodzi wiele podatków Inwestor i założyciel czas ma tendencję do kwalifikowania się do bardzo korzystnego długoterminowego opodatkowania zysków kapitałowych Z drugiej strony, kiedy korzystasz z opcji, spread pomiędzy ceną strajku a aktualną wartością rynkową natychmiast pojawia się jako ogromny krąg bardzo dochodowych dochodów firma jest sprzedawana, możesz natychmiast sprzedawać swoje akcje i płacić swój rachunek za pobraniem podatku, korzystając z części przychodów. Jeśli jednak wykonujesz swoją działalność, podczas gdy firma nadal jest prywatna, nadal jesteś winny IRS dużo pieniędzy po zakończeniu podatku rok Może okazać się, że trzeba wymyślić gotowe gotówkę, a ten rachunek podatkowy jest często głównym kosztem wczesnego treningu. Uważa się, że tak wielu inżynierów oprogramowania stało się piratami. Oczywiście TechCrunch wycena jest ustalana przez inwestorów, którzy płacą ułamek stawki podatkowej, którą płacisz Knock rzeczywistą wartość swoich opcji w dół innego kołka lub dwa. Risk Discount. Let s powiedzieć mamy pochodzić z niektórych całkowicie poprawny sposób rachunkowości dla powyższych czynników , i okazuje się, że opcje, które uważasz za warte 1 każda są w rzeczywistości tylko warte 0 80 Jesteśmy daleko od ich dewaluacji Jak mój dziadek zawsze mówił, 0 60 na akcję w ręku jest zwykle warte 0 80 na akcję w krzaku, zwłaszcza gdy jesteś niedostatecznie zróżnicowany, a Twoje zaangażowanie jest duże w porównaniu do wartości netto. Kiedy VC kupuje akcje w Twojej firmie, kupują też udziały w dziesiątkach innych firm Zakładając, że nie są ani moroni, ani ostatecznie nieszczęśliwi, ta dywersyfikacja zmniejsza ich względne ryzyko Oczywiście, że inwestują także pieniądze, które nie należą do nich i otrzymują płatne prowizje, a więc ich osobiste ryzyko jest już zerowe, ale to kolejna historia Jako całkowicie nieokiełzany lot lotniczy h starsze, jesteś bardzo podatny na kapryśny wariancja Jeśli Twoja firma się popada, całe ciało zostanie wymazane Jeśli nie jesteś finansowym adrenalinem, to dużo, a raczej trochę pieniędzy, które na pewno będą tam być jutro masz opcje z oczekiwaną, ale bardzo ryzykowną wartością 200 000, ale w rzeczywistości sprzedajesz je za 50 000, aby uzyskać pewność w swoim życiu, to są tylko warte 50 000 dla Ciebie i warto je oceniać jako takie podczas obliczania całkowitej rekompensaty Delta między tymi dwiema liczbami to rabat na ryzyko. Rabat płynności. Dolar dziesięć jest bardzo płynny, co oznacza, że ​​można go wymienić na wiele rzeczy, w tym między innymi na DVD z Wrestlemania XVII.100 rolki niebezpiecznie niskiej jakości papier toaletowy. Różne rodzaje kapeluszy nowości. Z drugiej strony, opcje na akcje w prywatnej firmie są bardzo niepłynne i mogą być wymieniane prawie dokładnie nic nie g Nie możesz ich używać do zakupu samochodu lub do depozytu w domu Możesz użyć ich do zapłaty niespodziewanych rachunków medycznych i nie możesz ich używać do wynajmu Beyonce, aby śpiewał na urodzinach babckich urodzin Całkowicie płynny i łatwy do przetworzenia towary są warte swojej wartości nominalnej, a na drugim końcu widma, zupełnie niepłynne towary są warte zero, niezależnie od ich teoretycznej wartości nominalnej Twoje możliwości są gdzieś pomiędzy jedyną rzeczą, która daje im jakąkolwiek wartość w ogóle jest nadzieja, że ​​jedna dzień stanie się płynny, poprzez prywatną sprzedaż lub IPO Jeśli ich całkowita wartość nominalna jest niewielka w porównaniu do ogólnej wartości netto, to nie jest to dla ciebie ogromna sprawa Jeśli nie jest to, to te wymyślone pieniądze stały się o wiele więcej wyimaginowany i powinieneś traktować to jako takie. I Quit Appreciation. Perver, rzeczy, które rzeczywiście zwiększa wartość opcji jest fakt, że można opuścić firmę, jeśli umiera lub wygląda, jakby to było o to powiedzieć otrzymują 200 tys. op Od 4 lat te czynniki wyceniają prawdopodobieństwo, że Twoja aplikacja Snapchat for badgers zgaśnie, a firma decatwoje o wartość. To również wskazuje na prawdopodobieństwo, że konkurent buduje dużo lepszy produkt niż ty, narusza rynek w efemerycznych zdjęciach z borsuka , i zmiażdża twoją firmę z kurzem Teraz, gdy VC wymienia jej 200 tys. na zimno, ciężko, inni płacą za towar w twoim towarzystwie, że inne pieniądze są zniknięte Jeśli firmy zbiorniki po roku zdecydują że tak naprawdę nie chciała tego zapasu mimo to i prosić o refundację. Możesz jednak po prostu zrezygnować Zapłaciłeś tylko firmie za rok, i spiesz się bez konieczności płacenia innych 3 lat To niefortunne, że twój czas jest bezwartościowy, ale ryzyko to zostało uwzględnione w wycenie nagłówków i wszystkie uczciwe w grze miłosnej i wojennej i borsuka Twoje obawy są złagodzone w sposób, który nie jest VC s. Zastanów się nad alternatywnym układem Podpisujesz umowę że będziesz pracował przez 4 lata w zamian za 200 tys. opcji, a nawet jeśli firma umrze w ciągu pierwszych sześciu miesięcy, nadal będziesz pracować nad nowymi projektami, teraz zasadniczo za darmo, aż do tych czterech lat. W tym przypadku, możemy intuicyjnie powiedzieć, że przyznanie opcji ma oczekiwaną wartość dokładnie 200k Ponieważ sposób, w jaki faktycznie działa, jest zdecydowanie znacznie lepszy niż ta opcja, musi być warta więcej. Alternatywnym sposobem na pomyślenie jest to, że część Twojego dotacja faktycznie daje pracę jest teraz, gdzie każdego dnia otrzymujesz 100 opcji, które warto powiedzieć 1 każdy Ale to daje również prawo do pracy w ciągu 3 lat, w którym każdego dnia otrzymujesz te same 100 opcji, jak wcześniej, nieuniknione zdezaktualizowanie wartości firmy, jest teraz warte znacznie więcej To prawo jest potencjalnie bardzo cenne. Zwiększenie krótkoterminowej wariancji Twojej firmy, im większa aprobata I Quit Appreciation Jeśli możesz szybko sprawdzić, czy to będzie ogromny o czy możesz dalej iść i spróbować gdzieś indziej, czy pozostać i nadal uprawiać swoje teraz znacznie bardziej cenne opcje Odwrotnie, jeśli musisz zostać przez długi czas, zanim prawdopodobny los firmy stanie się widoczny , ryzykujesz bycie dumnym właścicielem setek tysięcy akcji w tlących się dołkach w podłożu. Co powinieneś zrobić. Kiedy otrzymasz ofertę, powinieneś się upewnić, że zrozumiałeś również. Harmonogram wyboru uprawnień Prawdopodobna cena strajku to nie będzie określona do pierwszego dnia pracy. Całkowita liczba akcji pozostających do wykupienia Wartość firmy TechCrunch firmy w ostatniej rundzie finansowania. Możesz wtedy pracować z wartością opcji TechCrunch i rozważyć 5 rabatów i 1 uznania. Wspólna cena akcji. Wycena TechCrunch zakłada wszystkie preferowane akcje, ale masz tylko wspólne Stock. Sight, jeśli firma ma lub prawdopodobnie zajmie dużo pieniędzy VC, w stosunku do ich c Urtop wycena Mniejsze znaczenie, jeśli firma jest i prawdopodobnie pozostanie głównie bootstrapped. The Strike Price Discount. You muszą rzeczywiście kupić swoje udziały, zanim można je sprzedać. Senobliwe, jeśli firma jest stosunkowo późnym etapie Niewiele znaczące, jeśli firma jest bardzo młody Mobilność Rabat. Zapisz to zadanie będzie bardzo kosztowne, jeśli nie chcesz stracić wszystkich opcji. Znaczące, jeśli nie masz stosy pieniędzy, które chciałbyś wydać na zakup opcji lat zanim sprzedasz je Mniej znaczące jeśli to zrobisz. Podatek VAT. Płacisz znacznie wyższą stawkę podatkową niż inwestorzy. Znaczące, jeśli podatki są zawsze znaczące Mniej znaczące masz pieniądze, odwagę i zdolność do wykonywania wczesnego, a spread między ceną strajku a FMV jest niski. Ryzyko rabatowe. Twoje opcje mogą zakończyć się niczym nie znaczącym. Znaczące jest, jeśli jesteś niechętny ryzyku lub firma jest nadal bardzo młoda i niepewna Mniej znacząca, jeśli jesteś zadowolony z bardzo wysokiego ryzyka, lub współpracownika mpany jest ustanowiony i jedynym prawdziwym pytaniem jest, kiedy i ile będzie IPO for. Płynność Discount. You może płacić czynsz z options. Significant, jeśli chcesz idealnie spędzić teoretyczną wartość swoich opcji w najbliższym czasie Mniej znaczne, jeśli masz już wszystkie pieniądze, które można by sobie teraz wyobrazić teraz. Wycofam się z oceny. Jeśli rzeczy pójdą źle, możesz wyjść z pracy. Znaczące, jeśli firma ma szansę albo popaść w brzuch lub uzyskać znacznie bardziej wartościowe w najbliższej przyszłości znaczne, jeśli zajmie to wiele lat, aby sprawdzić, czy firma odniesie sukces lub nie. Nie ma czegoś takiego jak prawo do bezpłatnego obiadu po ustalonej cenie, a ja słyszałem inteligentnych ludzi sugerujących, że osoby powinny oceniać opcje na jak najmniej jak 20 z ich wyceny TechCrunch To trochę się na niskim boku, ale nie sądzę, że to za daleko Opcje są tylko kolejnym rodzajem aktywów finansowych i są świetne mieć tak długo, jak ich wartościowo poprawnie Jednak, firmy są zachęceni do pomocy w szalonych nadmiernych ich wartościach i dlatego warto długo i ciężko pomyśleć o tym, zanim zaakceptuje jakiekolwiek obniżenie pensji, co jest uzasadnione przez opcje. Dzięki Carrie Bentley przeczytaniu tego projektu. Czytaj dalej. Stock Wycena opcji. Jak znaleźć wartość opcji na akcje pracownicze. Zauważ, że wartość opcji na akcje może pomóc Ci ocenić pakiet odszkodowania i podjąć decyzje dotyczące sposobu obsługi opcji na akcje. Niezrównana wartość opcji. Jak wyjaśniono bardziej szczegółowo w naszej książce Uwzględnij opcje wartości opcja magazynowa składa się z dwóch części Jedna część, zwana wewnętrzną wartością, mierzy zysk papierowy, jeśli jest wbudowany w momencie określania wartości Na przykład, jeśli opcja ta daje prawo do zakupu akcji po 10 na akcjach i stanie się handel po 12, twoja opcja ma wewnętrzną wartość 2 na akcję Opcja ta ma dodatkową wartość w oparciu o potencjał większego zysku, jeśli nadal zachowujesz opcję Ta część wartości różni się w zależności od na czas, dopóki opcja nie wygasa pośród innych czynników, więc nazywa się to wartością czasową opcji Wartość wartości opcji na akcje jest sumą jego wewnętrznej wartości i jej wartości czasu Ważne jest, aby zrozumieć, że wartość opcji nie jest przewidywanie, a nawet oszacowanie prawdopodobnego skutku kontynuowania posiadania opcji Twoja opcja może mieć wartość 5 na akcję, ale kończy się osiąganiem zysku na poziomie 25 USD na akcję lub żadnym zyskiem w ogóle żadnej wartości opcji jest użyteczna informacja, ale to nie przepowiada przyszłości. Obywalność i subiektywne wartości. W teorii możemy określić wartość opcji obiektywnie przy użyciu skomplikowanych formuł lub procedur W praktyce wartość, która ma znaczenie dla osób, które posiadają opcje na akcje pracownicze jest subiektywną wartością opcji wartości opcja dla Ciebie Dlatego polecam uproszczone podejście przy określaniu wartości opcji akcji dla pracowników Z jednej rzeczy, jeśli data wygaśnięcia opcji przekracza pięć lat, określibym wartość jak gdyby wygasło w ciągu pięciu lat Szanse są całkiem dobre, że nie wygrałeś pełną korzyść przez dłuższy okres Poza tym, ignoruję każdą dodaną wartość wytworzoną przez dużą lotność To jest sposób pomiaru, jak wiele zygzaków zapasów w górę iw dół Teoretycznie większa zmienność oznacza wyższą wartość opcji, ale w praktyce naraża się na duże ryzyko, a to jest negatywny czynnik, który likwiduje wyższą wartość, moim zdaniem w celach planistycznych prawie zawsze determinuje się wartość akcji pracowniczych opcje, jak gdyby miało umiarkowaną zmienność, nawet jeśli rzeczywista fluktuacja powoduje wyższą teoretyczną wartość. Skrócone skróty. Te spostrzeżenia dotyczące subiektywnej wartości pozwalają nam na użycie pewnych skrótów Najprostszym jest nowe nowe opcje, które mają pięć lub więcej lat lata Opcja nie ma żadnej wewnętrznej wartości, ponieważ cena wykonania jest taka sama jak wartość rynkowa akcji Jeśli ignorujemy dodatkowy czas po pięciu latach, a także zignorujemy wartość wysokiego opcja nowo wyemitowanej opcji zwykle ma wartość zbliżoną do 30 tej wartości. Przykład: Otrzymasz możliwość zakupu 800 akcji po 25 na akcję Łączna wartość akcji wynosi 20 000, więc wartość opcji wynosi około 6 000. Pamiętaj, że teoretyczna wartość opcji może być nieco wyższa, ale 6000 to rozsądna wartość dla opcji dla Ciebie Jeśli masz już na chwilę swoją opcję i cena akcji wzrosła, musisz nieco bardziej skomplikowana metoda określania wartości opcji Oficjalna formuła jest naprawdę niewyobrażalna, ale poniższa procedura daje rozsądne oszacowanie. Subtuj cenę wykonania opcji na akcje z bieżącej wartości akcji w celu określenia wewnętrznej wartości opcji. Wkrótce kurs wykonania opcji na akcje o 25, w celu uzyskania oszacowania pięcioletniej wartości czasu Zmniejszyć tę liczbę proporcjonalnie, jeśli opcja wygaśnie w ciągu mniej niż pięciu lat. Podaj wartość wewnętrzną i wartość czasu dla otrzymać całkowita wartość opcji na akcje. Przykładowa opcja pozwala kupować akcje po 10 na akcję Akcje są obecnie notowane na poziomie 16, a opcja wygaśnie w ciągu czterech lat. Wewnętrzna wartość to 6 na akcję Okres pięcioletniej wartości wynosi 2 50 25 z 10 00 Cena wykonania, ale zmniejszamy tę liczbę o jedną piątą, ponieważ opcja ta wygasa w ciągu czterech lat W przypadku tej opcji, wartość rzeczywista wynosi 6 00 na akcję, a wartość czasu wynosi około 2 00 na akcję Całkowita wartość opcji w tym momencie wynosi około 8 00 za akcję. Zaznacz swoją pracę Wartość czasowa opcji na akcje zawsze wynosi od 0 do ceny wykonania opcji prawdopodobnie wygrałbyś to zrobić w twojej głowie, ale to całkiem proste z kalkulatora, a to jest coś więcej niż możemy powiedzieć na wzór Black-Scholes Pamiętaj, że tutaj ponownie ignorujemy wartość dodaną wysokiego zmienność, więc teoretyczna wartość opcji na akcje może wynosić h większa niż liczba wyliczona przy użyciu tej procedury uproszczonej. Dywidendy zmniejszają wartość opcji na akcje, ponieważ posiadacze opcji nie otrzymują dywidend do czasu wykonania opcji i posiadania udziałów Jeśli Twoja firma płaci dywidendy, warto zmniejszyć wartości obliczone przez Metody skrótów opisane powyżej. Wymagane Kalkulator online. Istnieje wiele kalkulatorów wartości opcji dostępnych w Internecie Niektóre nie są w ogóle dobre, ale niektóre są doskonałe i bezpłatne Moje ulubione jest oferowane przez Przeczytaj najpierw nasze wyjaśnienie, a następnie przejdź do tego i poszukaj linka do swojego podstawowego kalkulatora Zacznij od wprowadzenia symbolu dla swojego przedsiębiorstwa w polu symbolu Na przykład, jeśli pracujesz dla Intel, wpisz INTC Ignoruj ​​pole dla stylu, ponieważ nie ma znaczenia dla tego typu Opcja Następna skrzynka jest na cenę, a powinna ona już mieć niedawną cenę za swój towar. Możesz zostawić ją sam, lub zmienić, jeśli chcesz zobaczyć wartość opcji, gdy cena akcji jest wyższe lub niższe Następne pole to za strajk, co oznacza cenę wykonania opcji na akcje Wprowadź ten numer i pomiń datę ważności, ponieważ zamierzasz wprowadzić liczbę dni do wygaśnięcia, zamiast tego nie martw się o obliczanie dokładnej liczby dni po prostu rysunek lat lub miesięcy i pomnożenie przez 365 lub 30 Następne pole jest dla zmienności, a jeśli wprowadzony dobry symbol, numer jest już tam Jak to fajne, że Jeśli liczba wynosi 30 lub mniej, po prostu zaakceptuj go i poruszać się Jeśli jest wyższy niż 30, w większości przypadków będę skłonny dyskontować do 30, ponieważ opcje narażają Cię na duże ryzyko Możesz zaakceptować lub zmienić wartości, jakie kalkulator oferuje za oprocentowanie i dywidendy Zazwyczaj nie ma powód, aby zmienić te pozycje Naciśnij oblicz i po chwili zobaczysz wartość opcji i wiele innych rzeczy, które będą dosłownie greckie dla Ciebie Uwaga, że ​​ten kalkulator daje całkowitą wartość opcji na akcje Jeśli Twoja opcja jest w pieniądzu oznaczać gdy akcje są notowane po cenie wyższej niż cena wykonania opcji, część wartości jest wewnętrzną wartością, a część jest wartością czasową Odejmij cenę wykonania opcji z ceny obrotu akcji, aby uzyskać wewnętrzną wartość może odjąć wewnętrzną wartość od ogólnej wartości, aby dowiedzieć się, ile wartości czasowej opcja jest na akcje. Opcja dla akcjonariuszy Opcje wyceny i wyceny. John Summa CTA, założyciel i ocena ESO jest złożonym problemem, ale może być uproszczony dla praktycznych zrozumienie, tak aby posiadacze ESO mogli dokonywać świadomych wyborów w zakresie zarządzania odszkodowaniami odsetkowymi. Ocena Każda opcja będzie miała mniej lub więcej jej wartość, w zależności od następujących podstawowych czynników warunkujących zmienność wartości, pozostały czas, stopa procentowa wolna od ryzyka, cena strajku i akcje cena Jeśli osoba uprawniona do otrzymania nagrody otrzyma ESO, dając prawo nabycia 1000 sztuk akcji spółki po cenie strajku wynoszącej 50, na przykład zwykle w cenie data przyznania akcji jest taki sam jak cena strajku Patrząc na poniższą tabelę, wypracowaliśmy kilka wycen opartych na dobrze znanym i powszechnie używanym modelu Black-Scholes w celu wyceny opcji Podłączono do kluczowych zmiennych, przytrzymując inne zmienne tzn. zmiany cen, stóp procentowych ustalonych w celu wyodrębnienia wpływu zmian wartości ESO z rozkładu wartości czasowej i zmian niestabilności. Przede wszystkim, gdy otrzymasz dotację ESO, jak widać w poniższej tabeli, mimo że opcje te są jeszcze nie w pieniądzach, nie są one bezwartościowe Mają znaczną wartość znaną jako czas lub wartość zewnętrzna Podczas gdy czas na specyfikacje dotyczące wygaśnięcia w rzeczywistych przypadkach może być dyskontowany ze względu na to, że pracownicy nie mogą pozostać w spółce przez całe 10 lat założone poniżej jest 10 lat na uproszczenie, lub ze względu na to, że osoba uprawniona może przeprowadzić przedwczesne ćwiczenie, niektóre poniższe założenia dotyczące wartości godziwej zostały przedstawione poniżej przy użyciu modelu Black-Scholes Aby dowiedzieć się więcej, zapoznaj się z czym jest opcja Moneyness i H o Aby uniknąć zamknięcia opcji poniżej wartości typologicznej. Załóżmy, że posiadasz ESO do wygaśnięcia, w poniższej tabeli podano dokładne zestawienie wartości ESO z 50 kosztem wykonania z upływem 10 lat od daty wygaśnięcia, a jeśli cena akcji równa jest cenie strajku za na przykład, przy założonej zmienności wynoszącej 30 innego założenia, które jest powszechnie stosowane, ale które może zaniżać wartość, jeśli rzeczywista zmienność w czasie okazuje się wyższa, widzimy, że po przyznaniu opcji wartość wynosi 23.080 23 08 x 1000 23.080 W miarę upływu czasu , jednak od 10 lat do zaledwie trzech lat do wygaśnięcia, ESO straci ponownie wartość, zakładając, że cena akcji pozostanie taka sama, spadając z 23.080 do 12.100 To jest utrata wartości czasu. Teoretyczna wartość ESO w całym czasie - 30 założona Volatility. Figure 4 Wartości godziwe dla ESO w pieniądzu z ceną wykonania 50 w różnych założeniach dotyczących czasu pozostającego i zmienności. Ilustracja 4 przedstawia ten sam harmonogram cen, podany pozostały czas g aż do wygaśnięcia, ale tutaj dodajemy wyższy zakładany poziom zmienności - teraz 60, od 30 żółtego wykresu reprezentuje niższą przyjęto zmienność wynoszącą 30, co wskazuje na mniejsze wartości godziwe we wszystkich punktach czasowych Na czerwonym wykresie pokazano wartości z wyższa przyjęta zmienność 60 i inny czas pozostający w ESO Wyraźnie, na każdym wyższym poziomie zmienności, wykazujesz większą wartość ESO Na przykład po trzech latach, zamiast tylko 12 000, jak w poprzednim przypadku przy 30 zmienności, mamy 21 000 w wartości 60 zmienności Tak więc założenia zmienności mogą mieć duży wpływ na teoretyczną lub uczciwą wartość i powinny być uwzględnione w decyzjach o zarządzaniu ESO Poniższa tabela przedstawia te same dane w formacie tabeli dla 60 założonych poziomów zmienności Dowiedz się więcej o obliczeniach wartości opcji w ESO przy użyciu modelu Black-Scholesa. Teoretyczna wartość ESO w całym okresie 60 Założona zmienność.