Strategie handlu neutralnego gamma

Wprowadzenie do rozkładów procentowych gamma-delta neutralne Czy kiedykolwiek znalazłeś strategie, które w pełni wykorzystują rozkład tetonów opcji, które są atrakcyjne, ale nie możesz stanąć na powiązanym ryzyku W tym samym czasie konserwatywne strategie, takie jak pisanie na zasadzie zamknięcia lub syntetyczne pisemne połączenie telefoniczne może być zbyt restrykcyjne. Rozszerzenie neutralne gamma-delta może być najlepszym środkiem uzasadniającym te obawy, szukając sposobu na wykorzystanie rozkładu czasu, a jednocześnie neutralizując wpływ czynników cenowych na wartość pozycji. W tym artykule zapoznaj się z tą strategią. Nauka języka greckiego Aby zrozumieć zastosowanie tej strategii, jak wyjaśniono tutaj, niezbędna jest znajomość podstawowych greckich środków związanych z wariantami. Z natury oznacza to, że czytelnik musi również zapoznać się z wariantami i ich właściwościami. Theta Theta jest szybkością zaniku w wartości opcji, którą można przypisać upływowi jednego dnia. Wykorzystamy tę rozpiętość, wykorzystamy rozkład naszej teatralnej na naszą korzyść, aby wyodrębnić zysk z tej pozycji. Oczywiście wiele innych spreadów to robi, ale jak odkryjesz, zabezpieczając gamma netto i delta netto naszej pozycji, możemy bezpiecznie zachować neutralny kierunek pozycji pod względem ceny. Strategia W naszym celu wykorzystamy strategię zapisu połączeń jako podstawową pozycję. W tych przykładach kupimy opcje z niższą ceną strajku niż to, w których są sprzedawane. Na przykład, jeśli kupimy połączenia z 30-stu strajk, będziemy sprzedawać połączenia w cenie za 35 sztuk. Oczywiście nie będziemy wykonywać regularnych strategii zapisu połączeń - dostosujemy stosunek, w jakim kupujemy i sprzedajemy opcje, aby w znacznym stopniu wyeliminować gamma netto naszej pozycji. Wiemy, że w strategii opcji zapisu wartości. więcej opcji są zapisywane niż kupowane. Oznacza to, że niektóre opcje są sprzedawane nago. Jest to z natury ryzykowne. Ryzyko jest tutaj, że jeśli akcje się wystarczą, pozycja straci pieniądze w wyniku nieograniczonej ekspozycji na nerwy z nagimi wariantami. Zmniejszając gamma netto do wartości zbliżonej do zera eliminujemy ryzyko, że delta znacznie się przesunie (zakładając tylko bardzo krótki czas). Neutralizowanie Gammy Aby skutecznie zneutralizować gamma, najpierw musimy znaleźć stosunek, w jakim będziemy kupować i pisać. Zamiast przechodzić przez system modeli równań do znalezienia współczynnika, możemy szybko wyznaczyć stosunek neutralizujący gamma, wykonując następujące czynności: Znajdź gamma każdej z opcji. Aby znaleźć numer, który chcesz kupić, weź gamma opcji, którą sprzedajesz, okrążając ją do trzech miejsc po przecinku i pomnoż go przez 100. Aby znaleźć numer, który sprzedajesz, zrób gammę opcji, którą kupujesz, do trzech miejsc po przecinku i pomnoż go przez 100. Na przykład, jeśli mamy 30 połączeń z gamma 0.126 i nasze 35 połączeń z gamma 0.095, kupiliśmy 95 30 połączeń i sprzedawać 126 35 połączeń. Pamiętaj, że to za udział, a każda opcja to 100 udziałów. Zakup 95 połączeń o gammie 0.126 to gamma 1 197 (9.5000.126). Sprzedawanie 126 połączeń o gammie -0,095 (ujemne, ponieważ sprzedano je) to gamma -1197 12.600 (-0.095). Powoduje to, że gamma wynosi 0. Ponieważ gamma zwykle nie jest zaokrąglona do trzech miejsc po przecinku, Twoja rzeczywista gamma netto może się różnić o około 10 punktów w przybliżeniu zero. Ale ponieważ mamy do czynienia z tak dużą liczbą, te odchylenia rzeczywistej gamma netto nie są istotne i nie wpływają na dobry rozkład. Neutralizując Delta Teraz, gdy mamy zneutralizowaną gamę, będziemy musieli uczynić zerową siatkę netto. Jeśli nasze 30 połączeń ma delta 0.709, a nasze 35 połączeń ma delta 0.418, możemy obliczyć następujące. 95 połączeń kupionych z delta w wysokości 0.709 wynosi 6.735.5. 126 sprzedanych połączeń z delta -0.418 (negatywne, ponieważ sprzedano je) wynosi -5.266,8. Powoduje to delta netto dodatniego 1.468.7. Aby delta netto była bliska zeru, możemy zwieść 1 469 akcji bazowych. Dzieje się tak, ponieważ każdy udział w magazynie ma delta wynoszącą 1. Dodaje -1,469 do delty, co czyni go -0,3, bardzo blisko zera. Ponieważ nie można krótkich części udziału, -0.3 jest tak blisko, jak możemy uzyskać delta netto do zera. Ponownie, jak stwierdziliśmy w gammie, ponieważ mamy do czynienia z dużą liczbą, nie będzie ona na tyle duża, aby wpływać na wynik dobrego rozprzestrzeniania się. Badanie Thety Teraz, gdy jesteśmy w stanie skutecznie obniżyć cenę, zbadamy jego rentowność. 30 rozmów ma tetę -0,018, a 35 połączeń ma ttę -0,027. Oznacza to, że: 95 połączeń kupionych z teta -0,018 to -171. 126 rozmów telefonicznych sprzedanych w tekscie 0,027 (pozytywne, ponieważ sprzedano je) wynosi 340,2. Powoduje to teta netto wynoszącą 169,2. Może to być interpretowane jako pozycja 169.20 dziennie. Ze względu na to, że zachowanie opcji nie jest korygowane codziennie, musisz trzymać się pozycji na mniej więcej tydzień przed tym, jak będziesz mógł zauważyć te zmiany i zysk z nich. Rentowność Bez przechodzenia przez wszystkie wymogi dotyczące depozytu zabezpieczającego, należności netto i kredytów, strategia szczegółowo określona wymagałaby około 32 000 w kapitale. Jeśli zajmujesz to miejsce przez pięć dni, możesz oczekiwać, że zrobisz 846. To jest 2,64 na górze kapitału potrzebnego do tego ustalenia - całkiem dobry powrót przez pięć dni. W większości przykładów życia, znajdziesz pozycję, która odbyła się przez pięć dni, wyniosłaby około 0,5-0,7. To może nie wydawać się zbyt wiele, dopóki nie rocznie 0.5 w ciągu pięciu dni - to 36.5 rocznie. Możliwe wady Kilka ryzyk związanych z tą strategią. Po pierwsze, będziesz potrzebować niskich prowizji, aby zarobić. Dlatego ważne jest, aby mieć bardzo niski broker prowizji. Bardzo duże ruchy cen mogą także wyrzucić to z walki. Jeśli utrzyma się przez tydzień, wymagana korekta wskaźnika i zabezpieczenie delta nie jest prawdopodobne, jeśli zostanie utrzymane przez dłuższy czas, cena akcji będzie miała więcej czasu na poruszanie się w jednym kierunku. Zmiany w domniemaną zmienność. które nie są zabezpieczone w tym miejscu, mogą powodować dramatyczne zmiany wartości pozycji. Mimo że wyeliminowaliśmy względne codzienne zmiany cen, mamy do czynienia z kolejnym ryzykiem: zwiększoną ekspozycją na zmiany w domniemaną zmienność. W krótkim horyzoncie czasowym tygodnia zmiany w zmienności powinny odegrać niewielką rolę w ogólnej pozycji. Nie oznacza to, że nie powinieneś patrzeć na to, chociaż linia dolna Widzimy, że ryzyko zapisów w stosunku można sprowadzić przez matematycznie zabezpieczanie pewnych cech opcji, z którymi mamy do czynienia, a także dostosowanie naszej pozycji do podstawowego kapitału akcyjnego . W ten sposób możemy skorzystać z rozkładu theta w formie pisemnej. Chociaż ta strategia jest atrakcyjna dla większości inwestorów, może być ona wykonana tylko przez profesjonalistów z branży z powodu wysokich kosztów prowizji związanych z tym. Artykuł 50 stanowi klauzulę negocjacyjno-rozliczeniową zawartą w traktacie UE, w którym przedstawiono kroki, które należy podjąć dla każdego kraju, który. Wstępna oferta aktywów upadłego przedsiębiorstwa od zainteresowanego nabywcy wybranego przez bankructwo. Z puli oferentów. Beta jest miarą zmienności lub systematycznego ryzyka bezpieczeństwa lub portfela w porównaniu z rynkiem jako całości. Rodzaj podatku od zysków kapitałowych poniesionych przez osoby prywatne i korporacje. Zyski kapitałowe to zyski inwestora. Zamówienie zakupu zabezpieczenia z lub poniżej określonej ceny. Zlecenie z limitem kupna umożliwia określenie podmiotów gospodarczych i inwestorów. Reguła Internal Revenue Service (IRS), która umożliwia wycofanie bez kary z konta IRA. Reguła wymaga tego. Gamma Neutral Options Strategies Używanie strategii neutralizowania gamma polega na tworzeniu opcji, które mają całkowitą wartość gamma czyli zero lub bardzo bliską zeru. Zasadą jest zapewnienie, że wartość delta takich pozycji pozostaje niezmienna, niezależnie od tego, jak porusza się zabezpieczenie bazowe. Strategie tego typu są odpowiednie dla początkujących i zalecamy ich używanie, jeśli masz wystarczającą ilość opcji handlowych. Ważne jest również, abyś zrozumiał wszystkie informacje o wrogach opcji io tym, jak działają. Kliknij tutaj, aby dowiedzieć się więcej o Greckich, jeśli nie znasz ich. Na tej stronie wyjaśniliśmy więcej na temat neutralnego obrotu gamma i zastanawialiśmy się nad niektórymi sposobami wykorzystania tego typu strategii. Omówiono obojętność handlu Gamma Neutral Trading Explained Zarządzanie wahaniami pozycji Trading Obarczona zmiennością Ochrona zysku Sekcja Spis treści Szybkie linki Zalecane opcje Brokerzy Przeczytaj recenzję Wizyta Broker Czytaj recenzję Wizyta Broker Czytaj recenzję Wizyta Broker Czytaj recenzję Wizyta Broker Czytaj recenzję Wizyta Broker Gamma Neutral Trading Explained Strategie neutralne Gamma mogą być wykorzystywane do tworzenia nowych stanowisk lub do dostosowywania istniejących. Celem jest użycie kombinacji opcji, dzięki czemu całkowita wartość gamma jest bliska zeru. Wartość zerowa oznacza, że ​​wartość delta nie powinna się zmieniać, gdy cena zabezpieczenia bazowego się poruszy. Jest kilka powodów, dla których chcesz to zrobić, a potem trochę później. Technicznie można użyć dowolnej kombinacji opcji, które chcesz stworzyć neutralną gamma. W związku z tym strategie te różnią się nieco od innych, gdzie są konkretne transakcje, które należy wykonać w celu stworzenia rozłożenia, które jest zgodne z Twoimi celami. To głównie dlatego zalecamy, aby doświadczeni handlowcy wykorzystywali te strategie, których potrzebujesz, aby móc dokładnie określić to, co próbujesz zrobić i dlaczego. Zarządzanie niestabilnością pozycji Wartość gamma pozycji opcji zasadniczo odpowiada zmienności tej pozycji. Z tego powodu rozsądne jest, że stworzenie neutralnej pozycji gamma jest użyteczne, jeśli chcesz być narażona na jak najmniej zmienności. Stworzenie neutralnej pozycji gamma, ale delta pozytywne, można skorzystać z przewidywalnych zysków (przy założeniu, że podstawowe zabezpieczenia się porusza zgodnie z oczekiwaniami) bez narażania się na straty wynikające z wykładów, jeśli rzeczy się nie zgadzają. Jest to przydatne, jeśli chcesz utrzymać długoterminową pozycję na zabezpieczeniach, które spodziewasz się wzrastać w miarę wzrostu wartości, ale chcą zmniejszyć wpływ wszelkich nieoczekiwanych ruchów. Niewłaściwa wymiana handlowa Możliwe jest utworzenie pozycji opcji, która nie ma wpływu na jakiekolwiek zmiany cen zabezpieczającego, ale przyniesie korzyści zmianom w domniemaną zmienność. W tym celu należy się upewnić, że pozycja jest zarówno neutralna w gamma, jak i delta neutralna. W ten sposób skutecznie sprawi, że będziesz długo na vega, co oznacza, że ​​zyskasz zyski, gdy wzrosną wzmożoną zmienność. Jest to użyteczna strategia, jeśli zidentyfikujesz możliwość, w której prawdopodobnie zmieni się prawdopodobna zmienność, ale nie wiesz, w jakim kierunku nastąpi zmiana cen lub czy w ogóle się poruszy. Jeśli nie wiesz, jaka jest zmienna, kliknij tutaj, aby uzyskać więcej informacji. Ochrona zysków Gdy transakcje handlowe są dość prawdopodobne, napotkasz scenariusz, w którym istniejąca pozycja sprawi, że przyzwoicie zyskujesz i chcesz chronić część lub cały ten zysk. Oczywistym sposobem na to jest zamknięcie pozycji i odebranie pieniędzy, ale nie będziesz w stanie zarobić dalszych zysków, jeśli to zrobisz. Korzystając z neutralnej strategii gamma, możesz w takich sytuacjach mieć najlepsze możliwości obu światów. Jeśli dostosujesz pozycję w taki sposób, że jest delta neutralne i neutralne gamma, automatycznie sprawi, że będzie tota neutralna. Oznacza to, że twoja pozycja nie będzie wpływać na dalsze zmiany cen w zabezpieczeniach bazowych lub w czasie rozkładu. Może nadal korzystać z rosnącej niestabilności. Jest to opłacalne podejście, jeśli osiągniesz zyski z tytułu zabezpieczenia, które może wkrótce znacznie wzrosnąć w cenach (na przykład zapowiedź zarobków), ale nie wiesz, w jakim kierunku nastąpi cena. Dzięki temu, że Twoje stanowisko jest neutralne i neutralne gamma, możesz chronić zyski, które już osiągnąłeś i osiągasz dalsze zyski w miarę wzrostu zmienności. Gdy spodziewasz się, że okres niestabilności zostanie zakończony, możesz ponownie wyregulować pozycję (lub zamknąć ją całkowicie) w oparciu o oczekiwania w tym momencie. Copyright copy 2017 OptionsTrading. org - All Right Reserved. Ive próbował dowiedzieć się więcej o pozycjach opcji, które są zarówno neutralne delta jak i gamma neutralne - stworzone z jakimś rozkładem kalendarza. Podobnie handel taki będzie doskonale zabezpieczany w powiązaniu z bazą, tak aby wartość pozycji zmieniała się jedynie poprzez zmianę vega i ewentualnie małą ilość theta. Byłoby to dobrym sposobem na odwrócenie inwentaryzowanej zmienności. tworząc pozytywną pozycję w przypadku zakwestionowania zwiększonej implikowanej zmienności i generowania ujemnej pozycji Vega, gdy zakłada się na spadające domniemaną zmienność. Wydaje się, że byłoby to lepszym sposobem na zmienność handlu, ponieważ neutralne gamma mogłyby usunąć potrzebę ciągłego zabezpieczenia hedgingowego. Jednak nie czytałem wiele o ludziach to robiących. To czego brakuje Zapytałem Mar 5 14 w 11:58 Kalendarz spready mają wiele wad handlowych Vega: Vega w różnych miesiącach na ogół nie są addytywne, niektórzy handlowcy używają root-time-Vega, ale nie usuwa dodatkowe ryzyko. Rozliczasz czas, a nie tylko zmienność, więc bądź ostrożny Kalibracja Kalendarza dotyczy dywidend i zmian kursów - innego źródła ryzyka. Rozłożenie kalibracji w gammie neutralnej jest neutralne w określonym czasie i miejscu. Opcje w innym miesiącu mają inną szybkość (DgammaDspot) i kolor (dgammaDtime), co oznacza, że ​​Twoja pozycja zostanie szybko wyważona. Spójrz na stosunek spreadu neutralnego gamma. Jest dużo bardziej stabilny i nie wymaga częstych korekt. Będzie też blisko Vega-neutralny, ale jego długie Vomma, dzięki czemu pozycja zarabia na pieniądzach z jakąkolwiek zmianą zmienności. Pozycja będzie również miała pewną resztę delta, którą można zneutralizować poprzez handel zapasami. Na przykład. Krótki 10 uderza w strajk X Długi 12 stawia na niższym uderzeniu Y Wada będzie ryzykiem skośnym (względne zmiany w IV strajkach X i Y). Również traci neutralność w czasie, więc konieczne są pewne dostosowania, jeśli zajmiesz stanowisko przez kilka tygodni. Motyle i stojaki są również dobre dla krótkich sztuk Vega. Upewnij się, że dałeś wystarczająco dużo uwagi, zanim przejdziesz do bardziej skomplikowanych rzeczy. Dziekuje Ci za to. Mówiłeś, że ta dłuższa pozycja Vommy sprawia, że ​​pozycja robi pieniądze z jakąkolwiek zmianą zmienności. Czy nie ma długiej Vommy oznacza zarabiać, gdy implikowana zmienność wzrasta Czy nie musisz być krótką Vommą, aby skorzystać z luki wahań? Również, przeczytałem, że najwyższa Vomma jest w delcie 15. Czy zgodziłbyś się z tym ndash traderp 6 marca o 7:09 Vomma dla Vega jest jak Gamma dla Delta. Pozytywna Vomma oznacza, że ​​pozycja neutralna Vega sprawia, że ​​zarabia się zarówno na wzrastającej, jak i spadającej zmienności (jeśli reszta ryzyka zostanie usunięta). To, co mówisz, to Vega - długa Vega oznacza zyski z rosnącym vol i stratami z spadkiem objętości. Tak Zgadzam się, że maksymalna Vomma wynosi około 15 delta (lub 1 stdev). Vomma jest miarą wypukłości Vega - jeśli spojrzysz na działkę Vega, zauważysz, że jest to najbardziej strome około 1 stdev. ndash derenik Marzec 14 14 w 3:05 Czy to znaczy, że opisany powyżej współczynnik proporcji jest delta-gamma-vega neutralny I czy w tym przypadku ktoś zrobiłby coś podobnego do skalpowania gamma, swego rodzaju scalania vomma , aby walczyć z theta-decay Również, jeśli Vomma jest najwyższa na około 15 delta i pragnienie, aby zmaksymalizować reakcję na zmienność pozycji, czy ktoś chciałby stworzyć pozycję, która spadła jak najbliżej strajku delta 15, a jeśli odpowiedzi na moje pytania są takie, czy jest jakieś korzyści, aby zrobić taką pozycję, w przeciwieństwie do prostego, delta-neutralnego straddle Przepraszam za napad pytań. ndash traderp mar 7 14 at 8:53 Rozmieszczenie neutralne gamma będzie bliskie vega-neutralnym - kształt wykresów vega i gamma jest bardzo podobny. Będzie pewien delta i zależy od rozmiaru pozycji, którą można rozważyć. Możesz porozumiewać się z wieloma kontraktami i strajkami, aby znaleźć optymalne ekspozycje typu deltavegagamma, które pasują do Twoich opinii na temat rynku i Twojej tolerancji na ryzyko. ndash derenik 11 marca w godz. 0:44 Ludzie sprzedają zmienność przed ogłoszeniami o zarobkach, decyzjami FOMC, badaniami klinicznymi itd. Ryzyko sprzedaży domniemaną zmienność w tej sytuacji polega na tym, że ruch w bazach przebije zmiażdżenie. Ponieważ pozycje te są często trzymane przez bardzo krótkie okresy, sprzedaŜ vega przez delta neutralne położenie neutralne gamma ma większy sens niŜ sprzedaż vegy w pozycji, która jest tylko delta neutralna. Oznacza to, Ŝe warunek neutralny gamma daje dodatkową ochronę przed Ryzyko podłoża ndash traderp Mar 5 14 at 20:08 Trudno powiedzieć, a wy aren39 jasne przez co masz na myśli sprzedając vega: prosta nagłówek vega, lub znormalizowane w jakiś sposób (sqrt czas, lub vol obj. tenor czy coś). Jak podkreślono, wariacje różniące się terminami nie są dodatkiem. Jeśli robi się neutralny kalendarz gamma, aby sprzedać nagłówek vega, na przedniej stronie będziesz miał dużo więcej vega, która będzie trafiać bardziej niż plecy. Musisz patrzeć na oczekiwany ruch miejsca i oczekiwany ruch różnych okresów czasu, aby sprawdzić, czy ma to sens. Często zdarzeniom TS jest zbyt zacofany, a przeciwna pozycja jest lepsza. ndash user3316 Marzec 7 14 at 4: 06Co to jest Gamma Neutral Hedging Gamma Neutral Hedging - Definicja Gamma Neutral Hedging to budowa opcji zabezpieczających pozycje zabezpieczające, w wyniku czego całkowita wartość gamma pozycji jest równa zeru lub zbliżona do zera, co powoduje delta wartość pozycji pozostających w stanie stagnacji bez względu na to, jak silnie poruszy się bazowy akcje. Zabezpieczenie neutralne gamma - Wprowadzenie Problem z neutralnym zabezpieczeniem przed złamaniami polega na tym, że nawet jeśli uniemożliwia ono reagowanie na niewielkie zmiany w akcjach bazowych, nadal jest on podatny na nagłe, duże ruchy, które mogą zniechęcać przedsiębiorców do wycofywania się z obrotu bez czasu na dynamiczną rewaloryzację pozycja w ogóle. To właśnie tam wchodzą neutralne Gamma. Poprzez zabezpieczenie opcji na pozycji handlowej do Gamma Neutral wartość delta pozycji jest całkowicie zamrożona, a gdy jest ona używana w połączeniu z delta neutralnym, pozycja delta pozostaje na poziomie 0, niezależnie od tego, jak bardzo podstawowe ruchy czasów, zachowując w ten sposób wartość pozycji całkowicie stagnacyjnej. Taka pozycja jest znana jako neutralne neutralne położenie neutralne neutralne. Cel obrony hipotecznej neutralnej w gammie Jak wyjaśniono powyżej, głównym celem zabezpieczenia przed neutralizacją gamma jest zachowanie wartości delta w pozycji całkowicie stagnującej bez względu na to, jak poruszy się bazowy zapas. Ma to 3 cele: 1. Aby zmniejszyć zmienność pozycji handlowej opcji, utrzymując delta niskie i stagnacyjne, tak aby wartość pozycji nie wzrosła ani nie roi się mocno z akcjami bazowymi. 2. Osiągnąć zyski z spekulacji w domniemaną zmienność. który jest reprezentowany przez Options Vega. 3. Osiągnąć zysk osiągnięty dotychczas w czasach niestabilnych. Zmniejszenie Zmienności pozycji Gamma jest kolejnym sposobem na określenie wielkości zmienności pozycji handlowej opcji. Wartości Big Gamma prowadzą do dużych zmian w wartości delta, powodując dodatnie zyski lub straty. Przechodząc Gamma Neutral, pozycja delta jest ustalona bez względu na to, ile porusza się na giełdzie, generując wysoce przewidywalne i obliczalne dochody w oparciu o wartość delta. Jest to znane jako pozycja Delta Positive, Gamma Neutral Position. Delta pozytywne, przykład neutralne gamma: Chcę zachować wartość delta na poziomie około 0,6, dzięki czemu uzyskujesz 0,60 na każde jedno zwiększenie MSFT bez żadnych niespodzianek. MSFT o wartości 28.60, a maj 27.5Calls mają 0.779 delta i 0.18 gamma, podczas gdy jej Oct 27.5Calls mają 0.697 delta i 0.085 gamma. Chciałbym krótki 1 kontrakt z May27.5Calls za każde 2 kontrakty z 27.10Calls. Pozycja Delta (0,697 x 2) - (0,779) 0,615 Pozycja Gamma (0,085 x 2) - (0,18) -0,01 (która jest bardzo bliska do zera i może być uznana za gamma neutralna) Wielu przedsiębiorców opcji weteranów może twierdzić, że istnieje nie ma żadnego sensu w ustaleniu delta pozytywnej neutralnej pozycji gamma, ponieważ normalna delta pozytywna, dodatnia pozycja gamma zmniejszy delta w miarę upadku materiału, zmniejszając straty i rozciąga się na deltę, gdy zapas idzie w górę, zwiększając wypłaty wykładniczo. Cóż, jest to pożyteczne dla podmiotów zajmujących pozycje LEAPS w pozyskiwaniu ulubionych pozycji na dłuższą metę, a jednocześnie chcą zmniejszyć potencjalne szkody w czasach niestabilnych. Biorąc pod uwagę, że zmienność Delta Neutral, Gamma Neutralna pozycja jest idealna dla zmienności handlowej To dlatego, że jedyne znaczące opcje greckie, które pozostają nienaruszone w delta neutralne, neutralne w gamie to Vega Gamma porusza się w kierunku theta. jako taka, jeśli całkowita gamma portfela jest w stanie zbliżonym do zera, to znaczy wartości teta. Całkowita neutralna pozycja Gamma również miała całkowicie zerową tezę, co nie pozwala zarabiać na czasach. Delta neutralne, neutralna pozycja gamma byłaby długa przez Vegę, tworząc pozycję, na którą nie będą miały wpływ jakiekolwiek ruchy na akcji bazowej, przy czym wzrost wartości powinien sugerować wzrost wartości zmienności Delta Neutral, Gamma Neutral Example: MSFTs at 28.60 and its Maj 27.5Calls mają 0.779 delta, 0.024 Vega i 0.18 gamma, a Oct 27.5Calls mają 0.697 delta, 0.071 Vega i 0.085 gamma. Pójdę delta neutralne i neutralne gamma, zachowując dodatnie vega, kupując 5 zestawów pierwotnej delta pozytywnej i gamma neutralnej pozycji wspomnianej powyżej, a następnie zabezpieczając go przez zwarcie 3 akcji MSFT. (0,697 x 2) - (0,779) x 5) - 3 0,075 (0.071 x 2) - (0.024) x 5) 0.59 Uszczelnienie Zysku Jeśli spodziewany jest okres wysokiej zmienności, a pozycja sprzedaży opcji będzie miała wartość zero, można to uznać za neutralną gamma osiągnęły dobry zysk, zamiast plombowania zysków poprzez sprzedaż pozycji, a tym samym nie przynosząc żadnych dodatkowych korzyści, mógłbyś faktycznie zrealizować neutralne neutralne neutralne gamma, aby całkowicie zapieczętować zyski. Delta neutralna pozycja neutralna gamma nie jest przenoszona ani poprzez ruchy w akcji bazowej lub czasowe. Tak neutralne pozycje Gamma są również automatycznie neutralne w teście. Jednakże, gdy domniemana zmienność wzrasta jako okres podejścia o wysokiej zmienności, czy zbliża się do zwolnienia zarobków czy spotkań FOMC, pozycja ta zyskuje na wartości z powodu rosnącej niestabilności. Jak ustalić pozycję neutralne gamma są różne sposoby na ustalenie pozycji Gamma Neutral i zależy to od kreatywności i celów związanych z handelami opcji. Dopóki zrozumiesz, jakie opcje tworzą rodzaj gamma, to zależy Ci na kreatywności, aby razem kompensować opcje, jak w przypadku powyższych przykładów. W tym przypadku zdecydowanie potrzebne jest zrozumienie opcji Gamma. Oto krótka tabela referencyjna: długie lub krótkie zasoby bazowe nie mają wpływu na gamma, ponieważ zasoby nie produkują gamma. Zapoznaj się z pełnym omówieniem opcji Gamma Teraz, jak ustalić neutralne położenie neutralne gamma Istnieją dwa kroki w celu ustalenia pozycji neutralnej Delta i Gamma w handlu. Krok 1: Get Gamma Neutral Jest zawsze łatwiejsze i bardziej sprzyjające pozyskiwanie pozycji do Gamma Neutral po pierwsze przez kupowanie lub sprzedaż opcji wyrównania tego samego zasobu bazowego z najbliższą lub bliższą datą wygaśnięcia. Delta Neutral, Gamma Neutral Krok 1 Przykład: MSFTs na 28.60 i maj 27.5Calls mają 0.779 delta, 0.024 Vega i 0.18 gamma, podczas gdy jej Oct 27.5Calls mają 0.697 delta, 0.071 Vega i 0.085 gamma. Mam teraz 10 MSFT Oct 27.5Calls i najpierw uczyni to Gamma Neutral, sprzedając 5 May27.5Calls. Pozycja Gamma ((0,085 x 10) - (0,18) x 5) -0,05 (która jest bardzo bliska do zera i może być uznana za neutralną gamma)